Річка Гнила Липа є найбільшою лівою притокою Дністра в межах області. Бере початок біля с. Липівці, Перемишлянського району, Львівської області на висоті 335 м. абс., впадає в Дністер з лівого берега на 1117 км від гирла на висоті 213 м. абс. нижче м. Галича. Тече майже в меридіональному напрямку з півночі на південь Довжина її 87 км, площа водозбору 1320 км², загальне падіння – 122 м, середній нахил 1,4‰.

Басейн розташований на заході Волино-Подільської височини в районі Опілля. Поверхня його горбиста, порізана численними, часто досить глибокими долинами річок, балок, ярів, густота яких досягає 1,0–1,25 км/км². Абсолютні відмітки на водорозділах досягають 400–434 м.

В основі басейну залягають палеозойські і крейдові відкладення (пісковики, вапняки, доломіти), перекриті третинними піщано-глинистими і вапняковими відкладами і четвертинними лесами і лесовидними суглинками. Ґрунти крупнопилуваті і пилувато-легкосуглинисті.

Більша частина поверхні басейну розорана, ліси залишилися в основному на водорозділах.

В басейні в середньому за рік випадає 600–700 мм опадів, переважають опади теплого періоду року. Сніговий покрив незначний і нестійкий: середній запас води в снігу біля 25–30 мм.

Основні притоки – Студений Потік і Нараївка.

Долина слабозвивиста, у верхів’ї і місцями в середній течії, V–подібна, а в основному скринькоподібна і трапецевидна, нижче с. Дем’янів неясно виражена. Ширина її від 0,8 до 1,4 км, нижче с. Насташино до 2,6 км. Схили випуклі і ввігнуті, розчленовані, помірно круті і круті, висотою 20–60 м, а біля с. Підгороддя до 100 м, складені суглинистими і глинистими ґрунтами, місцями на поверхню виходять кристалічні сланці, вапняки і мергелі. В більшості вони розорані, місцями залісені і задерновані, терасовані.

Заплава двостороння, шириною 0,2–1,0 км, нижче Насташино 1,7 км., в рогатині відсутня. Поверхня рівна, суха, місцями є перезволоженим лугом, складена суглинистими, глинистими, рідше піщаними ґрунтами, порізана осушними каналами. Під час проходження повеней і паводків затоплюється водою до 1,5–2 м.

Русло нерозгалужене, помірно звивисте, до Бурштина каналізоване. Ширина річки змінюється від 0,5 у витоці до 50 м біля с. Бовшів, переважає 3,6 м; середня глибина 0,5–1,5 м, максимальна – 3,0 м. Швидкість течії змінюється від величин менших 0,1 до 1,3 м/с (с. Підгороддя).  Дно рівне, піщане, де-не-де каменисте і галькове. Береги круті, обривисті висотою 1–2 м розмиваються, круті і обривисті, висотою 1–2 м, місцями зливаються зі схилами долини, порослі вербовими чагарниками, складені суглинистими і глинистими ґрунтами.

Річний хід рівнів спокійний, максимальні паводки пов’язані з весняним сніготаненням. Літні дощі є причиною частих розливів.

Середній багаторічний модуль стоку становить близько 5 л/с з км², максимальний  – 230 л/с з км². Взимку ріку покриває лід в середньому на 50-55 днів; в окремі роки тільки на два тижні. Максимальна тривалість льодоставу досягає майже трьох місяців.